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2009年第三季度全球紙漿價(jià)格走勢(shì)分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2009-10-24
- 【搜索關(guān)鍵詞】：紙漿 研究報(bào)告 投資策略 分析預(yù)測(cè) 市場(chǎng)調(diào)研 發(fā)展前景 決策咨詢(xún) 競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)
- 中研網(wǎng)訊：
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國(guó)際漿價(jià)繼續(xù)上漲，第三季度漿價(jià)剛落實(shí)，國(guó)際漿廠就宣布對(duì)全球市場(chǎng)醞釀10月份上調(diào)長(zhǎng)纖報(bào)價(jià)30美元/t，短纖報(bào)價(jià)40—50美元/t。經(jīng)過(guò)上半年的逐月調(diào)價(jià)后，業(yè)界對(duì)漿價(jià)趨勢(shì)看法不一，有的認(rèn)為目前漿市需求仍旺且木片獲取困難，加上歐美市場(chǎng)庫(kù)存偏低，對(duì)新價(jià)具有支撐作用；但另有業(yè)者認(rèn)為目前漿價(jià)上調(diào)幅度已高，擔(dān)心漿價(jià)會(huì)像去年那樣驟跌。一般估計(jì)年底前漿價(jià)走勢(shì)將明朗化，業(yè)界均密切關(guān)注其未來(lái)動(dòng)向。
2009-2012年中國(guó)整體衣柜行業(yè)投資策略分析及競(jìng)爭(zhēng) 近幾年，整體衣柜在家居市場(chǎng)悄然走熱，在居然之家、紅星美凱龍等主流家居賣(mài)場(chǎng)內(nèi)，索非亞、好萊客、2009-2012年中國(guó)窄帶鋼行業(yè)投資分析及深度研究咨 2009年5月份窄帶鋼產(chǎn)量為404.01萬(wàn)噸，創(chuàng)近三年以來(lái)新高，同比增19.70％，環(huán)比增12009-2012年中國(guó)陶瓷行業(yè)投資分析及深度研究咨詢(xún) 目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時(shí)期，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，陶瓷業(yè)也是如此。雖然國(guó)內(nèi)2009-2012年中國(guó)PPR水管行業(yè)投資分析及深度研 隨著我國(guó)住宅產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入加大，以及小城鎮(zhèn)建設(shè)和西部大開(kāi)發(fā)的開(kāi)展，為塑料
國(guó)際漿價(jià)于第二季度自谷底上揚(yáng)以來(lái)，迄今連續(xù)上漲長(zhǎng)達(dá)半年，甚至在一般都認(rèn)為市場(chǎng)淡季的第三季度，漿價(jià)卻繼續(xù)上漲，在漿廠持續(xù)減產(chǎn)、需求增加與市場(chǎng)漿庫(kù)存明顯下降的刺激下，9月更乘勢(shì)追擊，展開(kāi)了最新一輪的漲價(jià)行動(dòng)，無(wú)論長(zhǎng)短纖，漲幅均為40美元/t。
據(jù)國(guó)外報(bào)道，今年7月份全球商品漿的銷(xiāo)售量為354.9萬(wàn)t，較6月份減少1.2萬(wàn)t，其中長(zhǎng)纖漿173.3萬(wàn)t，短纖漿169.2萬(wàn)t。庫(kù)存為29天，與6月份相當(dāng)，其中長(zhǎng)纖庫(kù)存為25天，短纖庫(kù)存為32天，均較前1月減少1天，相比年初庫(kù)存天數(shù)，現(xiàn)已大幅下降了21天，總計(jì)為173萬(wàn)t。
至于8月份，商品漿的裝船量為356.8萬(wàn)t，較7月份略增0.1%，比去年同期增加13.1%。其中至北美市場(chǎng)為64.4萬(wàn)t，比7月份減少2.7%，比去年同期減少1.5%；至中國(guó)市場(chǎng)為83.3萬(wàn)t，比7月份的72.4萬(wàn)t增加22.7%，比去年同期大幅增加了131.4%；而至西歐為109.2萬(wàn)t，比7月份減少7.5%，比去年同期減少7.7%。
8月份商品漿庫(kù)存為27天，較7月份減少2天，其中長(zhǎng)纖存量減為23天，短纖存量減為30天，均比7月份減少2天，此庫(kù)存數(shù)量是自年初以來(lái)連續(xù)第七個(gè)月下滑，而且是自1990年以來(lái)的最低存量。
由商品漿存量大減的情況可以看出漿市需求確有明顯增加，因此9月份的調(diào)價(jià)獲得支撐，新價(jià)已經(jīng)確立。
在北美市場(chǎng)，NBSK上調(diào)40—50美元/t，新牌價(jià)為770—780美元/t，BEK上調(diào)40美元/t，新牌價(jià)為650美元/t。據(jù)悉，若以牌價(jià)折扣后，最終售價(jià)仍有差距，NBSK折扣12%—15%，實(shí)際價(jià)格為655—675美元/t；NBHK折扣15%—20%，交易價(jià)為510—540美元/t，而B(niǎo)EK折扣10%，實(shí)價(jià)低于600美元/t。
在歐洲市場(chǎng)，NBSK牌價(jià)為730—740美元/t，BHKP與BEK牌價(jià)均為600美元/t。
在亞洲市場(chǎng)，NBSK約630美元/t，輻射松590-610美元/t，NBHK490—510美元/t；SBHK490—500美元/t，BEK亦為490—510美元/t。在現(xiàn)貨市場(chǎng)，NBSK已漲為630—650美元/t，輻射松580—590美元/t，BEK為510—540美元/t，與第一季度現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)的大跌情況已大相徑庭。而在中國(guó)市場(chǎng)，NBSK為640美元/t，BEK為540美元/t，若以人民幣計(jì)，NBSK報(bào)價(jià)上漲300元/t，為4800—5100元/t，扣除17%增值稅與港口處理費(fèi)，約為594—632元/t，NBHK為4750—4800元/t。
迄至9月份，長(zhǎng)短纖的價(jià)差已有明顯拉大的趨勢(shì)，北美地區(qū)價(jià)差為120美元/t；歐洲地區(qū)130—140美元/t，中國(guó)地區(qū)則為100美元/t。
由于漿市形勢(shì)大好，已有漿廠提出10月份針對(duì)全球漿市進(jìn)一步上調(diào)長(zhǎng)短纖報(bào)價(jià)，其中長(zhǎng)纖上調(diào)30美元/t，短纖上調(diào)40—50美元/t，短纖市況似乎更為緊俏，縮小了與長(zhǎng)纖的價(jià)差。
市場(chǎng)分析，漿價(jià)持續(xù)上漲，業(yè)者從幾個(gè)角度觀察并得出結(jié)論。
其一是原本有一些預(yù)計(jì)近期重開(kāi)生產(chǎn)線的制漿企業(yè)，卻決定延遲開(kāi)機(jī)，其中APRIL擁有93萬(wàn)t/a產(chǎn)能的NBHK生產(chǎn)線及年產(chǎn)31萬(wàn)tNBHK生產(chǎn)線均將延后啟動(dòng)，也就是估計(jì)全球原預(yù)定在9月要重新啟動(dòng)的170萬(wàn)t/a產(chǎn)量，其中有75%的BHKP已被迫延后或取消，目前全球的商品漿仍被控制在約減產(chǎn)700萬(wàn)t/a或永久關(guān)廠中。今年9至11月份安排年度檢修而減少的產(chǎn)量約占2.3%。歐洲地區(qū)因?yàn)闈{價(jià)低而木片價(jià)高，加上美國(guó)漿廠有黑液抵扣稅額方案的幫助，這也將迫使?jié){廠明年將會(huì)再減少約200萬(wàn)t的產(chǎn)量。其中，北美地區(qū)除漿廠關(guān)閉或停機(jī)減產(chǎn)外，東北地區(qū)目前是濕熱夏天，伐木不便，加上次貸危機(jī)的影響，北美新建房屋減少，樹(shù)木砍伐量大減，木片獲取更加困難，進(jìn)而減緩紙漿生產(chǎn)量。
其二是中國(guó)持續(xù)大量購(gòu)買(mǎi)紙漿。中國(guó)紙與紙板廠紛紛增加紙漿的庫(kù)存量，為的就是年底或是明年初即將投產(chǎn)的新紙機(jī)，估計(jì)新增產(chǎn)能約有200萬(wàn)t/a，其中APP海南工廠在2010年初將有年產(chǎn)100萬(wàn)t的新紙機(jī)投產(chǎn)。紙廠紙漿的庫(kù)存量由原先的30天調(diào)高到現(xiàn)在的40天，未來(lái)要調(diào)整到50—60天。貿(mào)易商利用銀行信貸放寬之際，大量增加庫(kù)存量，加上需求強(qiáng)勁，NBSK已上漲100元/t，為4900—5200元/t，BHK則上漲200元/t，為4950—5000元/t。
其三是韓國(guó)東海漿廠接到許多來(lái)自中國(guó)的BHK訂單，許多買(mǎi)家都希望與之建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。但東海漿廠因?yàn)閺母Ｒ撂?VoithPaper)訂購(gòu)的45萬(wàn)t/a產(chǎn)能新紙機(jī)預(yù)計(jì)在2011年上半年開(kāi)始生產(chǎn)，屆時(shí)將退出中國(guó)商品漿市場(chǎng)，東海漿廠8月份銷(xiāo)售1.3萬(wàn)tBHK到中國(guó)，9月份約1.1萬(wàn)t，第四季度平均每月約0.8萬(wàn)t。預(yù)計(jì)未來(lái)60%的產(chǎn)量供應(yīng)給Moorim(茂林制紙)，40%則供應(yīng)給本國(guó)市場(chǎng)或出口到中國(guó)。
再者，由于中國(guó)積極增加紙漿庫(kù)存，使韓國(guó)東海漿廠外銷(xiāo)到中國(guó)地區(qū)的BHK報(bào)價(jià)調(diào)升達(dá)50美元/t，售價(jià)由原來(lái)的540—550美元/t，調(diào)整為590—595美元/t，9月份的訂單，10月份到貨，而南美漿廠9月份中國(guó)地區(qū)BHK的報(bào)價(jià)為510—540美元/t，但9月份的訂單也必須等到11月份交貨。中國(guó)地區(qū)BHK目前受限于印尼APRIL無(wú)法供應(yīng)相思樹(shù)漿，市面上無(wú)法取得現(xiàn)貨，主要是APRIL因無(wú)法獲取木片，延后開(kāi)啟原先停機(jī)的生產(chǎn)線，此外則是要優(yōu)先處理先前所接的合約訂單，這些訂單主要來(lái)自于日本、韓國(guó)、中國(guó)及東南亞其他國(guó)家。
另外，在現(xiàn)貨有限的情況下，現(xiàn)貨價(jià)大幅上漲。過(guò)去5個(gè)月現(xiàn)貨價(jià)格都呈現(xiàn)上漲，但在6—8月漲勢(shì)加速。NBSK目前在美國(guó)、歐州與亞洲需求增長(zhǎng)，只能以分配的方式應(yīng)對(duì)。短纖價(jià)格也在上漲，但長(zhǎng)纖與短纖價(jià)差擴(kuò)大。BEK漿廠認(rèn)為全球庫(kù)存量皆低，加上正好進(jìn)入漿廠的年度檢修時(shí)期，將使未來(lái)供應(yīng)緊缺情況更加嚴(yán)重，而美元的貶值，也迫使?jié){廠必須上調(diào)漿價(jià)以避免匯兌的損失。
不過(guò)，另有業(yè)者認(rèn)為，盡管漿廠預(yù)期未來(lái)漿價(jià)仍會(huì)上漲，但漿價(jià)不斷調(diào)升仍將加速亞洲及其他地區(qū)漿廠重新啟動(dòng)生產(chǎn)線，因許多紙廠無(wú)法消化更高漿料成本，另外歐洲地區(qū)的文化用紙市場(chǎng)目前仍然低迷，北美與歐洲文化用紙產(chǎn)能的開(kāi)車(chē)率只有70%—80%。
而中國(guó)漿市雖需求旺盛，但最近幾個(gè)星期已有降溫的現(xiàn)象，特別是NBSK，漿廠依舊執(zhí)行9月份的新價(jià)格。有許多的漿廠開(kāi)始擔(dān)心價(jià)格會(huì)像去年那樣驟跌。因?yàn)橹袊?guó)今年1至7月份累計(jì)進(jìn)口量較去年同期增加39.9%，為820萬(wàn)t。到去年10月份累計(jì)進(jìn)口量才達(dá)到800萬(wàn)t。另一方面，雖然紙漿尚未出現(xiàn)需求減弱現(xiàn)象，但紙的生產(chǎn)速度變慢，今年紙品庫(kù)存量較去年增加6%，因而預(yù)期今年第四季度與明年第一季度，漿價(jià)會(huì)下調(diào)。
據(jù)悉，中國(guó)7月份紙漿進(jìn)口123萬(wàn)t，較去年同期增加37.9%，1至7月累計(jì)進(jìn)口量較去年同期增加39.9%。較6月份進(jìn)口量減少9.7%，但已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月進(jìn)口超過(guò)100萬(wàn)t。7月份長(zhǎng)纖進(jìn)口47.5萬(wàn)t，較去年同期增長(zhǎng)52.5%，但較6月份減少10.4%，1至7月長(zhǎng)纖累計(jì)進(jìn)口301萬(wàn)t，較去年同期增加41.1%。7月份短纖進(jìn)口46.5萬(wàn)t，較去年同期增長(zhǎng)19.1%，但較6月份減少19.8%，1至7月短纖累計(jì)進(jìn)口357萬(wàn)t，較去年同期增加57.3%。
此外，雖然北美的AbitibiBowater要關(guān)閉NBSK年產(chǎn)33萬(wàn)t生產(chǎn)線，將對(duì)市場(chǎng)造成不小的影響。但仍有TerraceBay在11月1日要重新啟動(dòng)NBSK日產(chǎn)1500t生產(chǎn)線。另有FraserPaper已于8月底啟動(dòng)NBSK生產(chǎn)線。據(jù)了解，在亞洲市場(chǎng)，韓國(guó)及臺(tái)灣的紙廠，迄今仍不愿積極增加庫(kù)存，認(rèn)為只是中國(guó)地區(qū)市況較旺，對(duì)亞洲整體的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍有不確定感，因此目前仍持觀望態(tài)度。 - ■ 與【2009年第三季度全球紙漿價(jià)格走勢(shì)分析】相關(guān)新聞
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